Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno výsledky za 2Q12. Výsledky překonaly odhady na všech úrovních, management společnosti potvrdil celoroční výhled (růst EBITDA 5-15 %). Tržby za 2Q12 dosáhly 48 mil. EUR (+15,4 % r/r) a překonaly (+3,3 %) jak tržní odhad, tak naše očekávání. Také EBITDA (8,1 mil. EUR, +15,2 % r/r) je ve srovnání s konsensem lepší (+3,2 % a +8,0 % proti našim odhadům). Meziroční růst čtvrtletních výsledků na provozní úrovni je způsoben zavedením nové výrobní linky do provozu. EBITDA za 1H12 dosáhla 46,4 % celoročního cíle, pokud budeme uvažovat spodní hranici indikovaného rozpětí. Čistý zisk utrpěl oslabením koruny a přehodnocením dluhu a vnitropodnikových půjček. Č. zisk je 499 tis. EUR (v 2Q11 zisk 4,4 mil. EUR). Tato hodnota také překonala konsensus, který počítal se ztrátou 100 tis. EUR, viz tabulka níže. Čísla za 2Q12 ovlivnil růst základních surovin – polymerů. Nicméně pokles jejich cen v posledních měsících by měl pozitivně ovlivnit výsledky ve 3Q12. Pegas také oznámil, že práce na novém výrobním závodě v Egyptě probíhají podle plánu.
Oznámená čísla jsou lepší než odhady na všech sledovaných úrovních. Vedení společnosti potvrdilo výhled na celý rok na růst zisku EBITDA v rozmezí 5-15 %. Výsledky Pegasu hodnotíme pozitivně. Více informací bude zveřejněno na odpoledním konferenčním hovoru.
tis. EUR |
2Q12 |
2Q11 |
r/r |
cons. |
J&T |
tržby |
47 967 |
41 572 |
15,4% |
46 420 |
46 420 |
EBITDA |
8 098 |
7 032 |
15,2% |
7 850 |
7 495 |
marže |
16,9% |
16,9% |
0,0pb |
16,9% |
16,1% |
EBIT |
5 029 |
4 917 |
2,3% |
4 840 |
4 395 |
marže |
10,5% |
11,8% |
-1,3pb |
10,4% |
9,5% |
Čistý zisk |
449 |
4 412 |
-89,8% |
-100 |
-911 |
Zdroj: Pegas, J&T Banka, Reuters
