Pegas Nonwovens oznámí své čtvrtletní výsledky za 3Q11 zítra před otevřením trhu. Výsledky Pegas Nonwovens budou tradičně záviset na cenách základních materiálů (polymery). V tomto kvartále (3Q11) bychom měli vidět pozitivní dopad z poklesu cen materiálu (q/q) a na druhou stranu z rostoucích cen výroby. Tržby by podle našich projekcí měly dosáhnout 46,9 mil. EUR (+13,4 % r/r). Za meziročním růstem je kromě růstu cen produkce také růst objemů. Na konci 3Q11 Pegas Nonwovens uvedl do provozu novou, již devátou, výrobní linku, která by do konce roku měla vyprodukovat 5 tis. tun výrobků. Provozní zisk před odpisy (EBITDA) vzroste meziročně podle našich projekcí o 18,0 % na 10,9 mil. EUR. Provozní zisk by měla společnost reportovat na úrovni 8,7 mil. EUR, což znamená podstatný meziroční růst o téměř 71 % (vyšší ceny, objemy a nižší odpisy). Na finanční úrovni čekáme ztrátu (FX, obsluha dluhu) ve výši 2,7 mil. EUR (proti +4 mil. EUR v 3Q10). Čistý zisk za 3Q11 by podle našich projekcí měl dosáhnout 5,6 mil. EUR (-31,9 % r/r hlavně kvůli podstatnému meziročnímu poklesu položek FX). Čekáme, že vedení Pegasu potvrdí celoroční cíl pro růst EBITDA v intervalu 2-7 %. Důležité budou informace o dalším výhledu, ať už se týče cen, objemů nebo vývoje situace ohledně plánované linky v Egyptě.
tis. EUR |
J&T e3Q11 |
3Q10 |
r/r |
kons. |
rozdíl |
tržby |
45 876 |
40 462 |
13,4 % |
45 590 |
0,6 % |
EBITDA |
10 853 |
9 194 |
18,0 % |
10 850 |
0,0 % |
marže |
23,7 % |
22,7 % |
0,9 p.b. |
23,8 % |
-0,1 p.b. |
EBIT |
8 678 |
5 084 |
70,7 % |
8 660 |
0,2 % |
marže |
18,9 % |
12,6 % |
6,4 p.b. |
19,0 % |
-0,1 p.b. |
Čistý zisk |
5 600 |
8 222 |
-31,9 % |
5 550 |
0,9 % |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka
