NWR oznámí výsledky za 2Q12 zítra ráno před otevřením trhu. 2Q12 by mělo být horší v meziročním srovnání kvůli poklesu cen uhlí. Data zveřejněná v rámci provozní aktualizace (objemy a ceny) nastavila očekávání minimálně na úrovni tržeb. Co se týká nákladů, tak ty by podle projekce vedení společnosti měly zůstat meziročně stejné. Výrazně se na provozní úrovni promítne do výsledků nárůst zásob, který odhadujeme na 55,6 mil. EUR. Naše projekce i konsensus trhu je uveden v tabulce. NWR vyplácí dividendu na pololetní bázi. Kumulovaný zisk za 1H12 by podle našich odhadů měl dosáhnout 17,2 mil. EUR, to by při výplatním poměru 50 % znamenalo dividendu 0,03 EUR na akcii (konsensus 25,2 mil. EUR znamená dividendu 0,05 EUR). Očekáváme, že NWR potvrdí celoroční produkční/ prodejní cíle a složení produkce. Dále budeme sledovat výhled včetně situace v ocelářském průmyslu, který přímo ovlivňuje těžaře.
tis. EUR |
J&T e2Q12 |
2Q11 |
r/r |
Kons. |
Tržby |
341 268 |
455 191 |
-25,0% |
345 018 |
EBITDA |
76 808 |
168 018 |
-54,3% |
87 059 |
marže |
22,5% |
36,9% |
-14,4ob |
25,2% |
EBIT |
33 808 |
123 431 |
-72,6% |
39 850 |
marže |
9,9% |
27,1% |
-17,2pb |
11,6% |
Č. zisk |
14 106 |
83 531 |
-83,1% |
22 071 |
Zdroj: NWR, J&T Banka
