Erste: Očekávání výsledků za 1Q12

Erste Group oznámí v pondělí (30. dubna) před otevřením trhu výsledky hospodaření za 1Q 2012. Na úrovni čistého zisku očekáváme meziroční růst o 1 % na 326 mil. EUR. Úrokové výnosy by měly dosáhnout 1 332 mil. EUR (+2 % r/r). Výrazný propad očekáváme u zisku z obchodování (-61 % na 92 mil. EUR), z velké části kvůli redukci rizikově vážených aktiv. Nižší aktivita klientů a zpomalení úvěrování stojí za poklesem výnosů z poplatků a provizí (oček: 435 mil. EUR; -4 % r/r). Ve výsledcích za 1Q by se měl také projevit jednorázový výnos ze zpětného odkupu cenných papírů, realizovaný na přelomu února a března (195 mil. EUR dopad do čistého zisku). Opravné položky by měly dosáhnout 592 mil. EUR (+29 %), negativně by se měl opět projevit především vývoj v Maďarsku, kde by kromě standardní tvorby rezerv k rizikovým úvěrům měla banka vytvořit další mimořádné rezervy v souvislosti s vládním programem na splácení úvěrů v zahraničních měnách (oček. 80 mil. EUR) a zvýšit krytí úvěrů opravnými položkami (oček. 100 mil. EUR), které ve 4Q 2011 výrazně pokleslo (z 86 % na 70 %).

Kromě samotných čísel se bude pozornost investorů upírat ke kapitálové pozici banky v souvislosti s plněním požadavků EBA na 9% Tier 1 do poloviny tohoto roku a na další vývoj situace v Maďarsku a Rumunsku. Očekáváme, že požadavky EBA již banka plnila na konci prvního kvartálu, k čemuž přispěly zadržené zisky, zpětný odkup cenných papírů a především snížení objemu rizikově vážených aktiv. Negativně mohou pak být vnímány zvýšené rizikové náklady, které svědčí o tom, že opatření přijatá v minulém roce (mimo jiné mimořádná tvorba rezerv 450 mil. EUR v Maďarsku) nemusely představovat poslední negativní dopad do hospodaření banky.

Zdroj: Erste, J&T Banka